Финансовая группа «Финам» отметила в этом году 30 лет, это одна из старейших инвестиционных компаний на российском рынке.
С 1994 года Россия и ее экономика пережили массу самых разных потрясений, но компания все эти годы успешно занимает лидирующие позиции. В чем секрет успеха, чем сегодня «дышит» рынок, что нужно для достижения финансовых целей? Есть ли угроза заморозки вкладов и прекращение приема наличных долларовых купюр и зачем нужна диверсификация активов – эти и многие другие финансовые вопросы мы обсуждаем с Алексеем Виноградовым, руководителем представителя ФГ «Финам» в Череповце.
Алексей Леонидович, какова сейчас ситуация на фондовом рынке?
— До 2022 года на российском фондовом рынке преобладали спекулятивно настроенные нерезиденты. Но после начала СВО они ушли, их место заняли российские инвесторы. Сыграла роль и невысокая ставка по депозитам: инструменты фондового рынка давали гораздо большие доходности. В итоге - массовый приток инвесторов, открыто уже более 63 млн брокерских счетов, практически на 100% наш рынок занял внутренний частный инвестор.
Да, но низкие ставки позади
Сейчас фондовый рынок из-за высокой ключевой ставки менее привлекателен. Многие из тех, у кого есть сбережения, предпочитают открывать вклады.
Тем не менее, на фондовом рынке складывается уникальная ситуация, которая напоминает конец 2008 и начало 2009 годов, когда акции и цены гособлигаций значительно упали, вырос курс доллара. Примерно то же самое было в 2014 году – вводились санкции, к декабрю произошел резкий рост курса доллара и ключевой ставки до 17%, значительно снизились цены гособлигаций. В феврале 2022 года произошел обвал российских акций и облигаций, рост ключевой ставки до 20% и ослабление рубля. После данных всплесков рыночных и фундаментальных инструментов на фондовом рынке зародились длительные восходящие тренды.
Цикличность в рыночной экономике – это нормальное явление, со временем ключевая ставка неизбежно будет снижаться, как и ставки по депозитам. Это может привести к тому, что часть людей устремится в иные активы – для получения более высокого дохода. Но из-за нехватки знаний и опыта они могут столкнуться с более рискованными инструментами.
Дополнительно нужно сказать о том, что Минфин разрабатывает программу увеличения капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП, такую задачу поставил Президент России Владимир Путин в майском указе. Сейчас капитализация нашего фондового рынка составляет приблизительно 30 % от ВВП.
Для сравнения, капитализация американского фондового рынка составляет около 200% от ВВП и приближается к 50% от мирового ВВП.
Один из инструментов роста капитализации – это увеличение числа компаний на рынке, например, через IPO (первичное размещение акций). С 2023 года на Московскую биржу вышли компании из разных отраслей: банковского, IT-сектора и т. д.
«Финам» с 2006 года выступает организатором сделок IРО и выпусков облигаций, предлагая комплексное обслуживание, включающее поиск оптимального источника привлечения капитала для роста.
Частные инвесторы - основа экономики, без них никуда. Население обладает значительными ресурсами, чтобы кредитовать отечественную экономику. А мы стараемся быть связующим звеном. Число клиентов в нашей компании растет, их уже больше 500 тыс.
Есть ли угроза заморозки вкладов?
На мой взгляд, вероятность заморозки маловероятна. Возможно, слухи связаны с историей: так в 1947 году была проведена реформа, предполагающая изъятие из обращения избыточного количества денег и для снижения инфляции.
Общий объем подлежащих страхованию средств на банковских вкладах сейчас приблизительно около 70 трлн руб. Доходы от банковских вкладов могут выступать дополнительным источником пополнения бюджета. Нужно не забывать о том, что существует налог с процентов по вкладам, по итогам 2024 года под налог подпадут доходы свыше 210 тыс. руб. Минфин ожидает в 2025 году поступления в федеральный бюджет от налога на процентные доходы по вкладам около 250 млрд руб.
Есть еще один важный момент, касающийся валюты. Население, по оценкам на начало 2024 года, имело валютной наличности примерно 97 млрд долларов – это около 10 трлн рублей. Есть сообщения, что при зарубежных поездках у людей не принимают доллары старого образца (выпущенные до 2013 года), якобы их проще подделать.
Не получится ли, что всю эту денежную массу заблокируют? То есть обнулят, превратят в фантики 10 триллионов рублей!
Нужно понимать, что сейчас доллары и евро являются валютами недружественных стран. Повсеместный отказ банков принимать долларовые купюры старого образца не связан с ущемлением прав граждан РФ, это общемировая тенденция – банки стараются обезопасить себя и хранить более свежие купюры. Доллары, выпущенные до 2013 года, могут не принять в обменном пункте либо обменять по невыгодному курсу.
Одно из правил инвестирования говорит о том, что необходимо, опираясь на опыт и знания, диверсифицировать, т.е. рассматривать различные инструменты исходя из индивидуального риск-профиля.
Один из инструментов вложений – недвижимость. Есть мнение, что на этом рынке уже пузырь.
Цена на недвижимость за последние несколько лет действительно сильно выросли, одним из факторов роста стали ипотечные программы. Сейчас объем ипотеки сократился, в том числе высокая ключевая ставка оказывает сдерживающее влияние на выдачу новых кредитов. В текущих условиях, при продолжающемся росте инфляции, в лучшем случае цены стабилизируются.
Осенью счетная палата РФ проводила подсчет, что при снижении стоимости 1 кв. м жилья на 20% банкам потребуется досоздать резервов на 4,5 трлн руб. Сумма весьма серьезная, и в таком сценарии банкам потребуется помощь от ЦБ.
Банкам, да и всему финансовому рынку, невыгоден обвал рынка недвижимости. Плюс со строительным комплексом связан ряд отраслей: металлурги, транспортные компании, сопутствующие производства.
Как компании удается оставаться одним из лидеров рынка в непростых условиях?
«Финам» — один из старейших брокеров на российском фондовом рынке. Мы остались одними из немногих, кто дает возможность выхода на международный рынок ценных бумаг. Мы стали первым лицензированным форекс-дилером в РФ (ООО «Финам-Форекс»). Создали удобный терминал для торговли и реализовали возможность дистанционного открытия счета.
«Финам» всегда был и остается технологичной компанией. Мы первыми на рынке предложили инвесторам сервис «ФинамАвтоследование». Он автоматизирует процесс инвестирования, избавляя от необходимости постоянно следить за рынком и принимать самостоятельные решения. А возможность следовать сразу за несколькими стратегиями помогает распределить риски и повысить потенциальный доход.
В целом компания – финансовый супермаркет, предлагающий разные продукты и услуги?
Да. «Финам» продолжает делать ставку на инновации, предлагая рынку то, чего ранее не делали другие брокеры. Есть свой учебный центр, предлагающий платные и бесплатные курсы, вебинары для начинающих и опытных трейдеров. Это позволяет повышать лояльность среди клиентов, завоевывать признание коллег и выигрывать престижные награды и премии. «Финам» — лучший брокер 2023 года по версии конкурса «Элита фондового рынка», проводимого НАУФОР.
Мы активно внедряем в свои продукты искусственный интеллект (ИИ).
Сможет ли ИИ вытеснить человека?
Живое общение для нас по-прежнему в приоритете. Менеджеры консультируют клиентов по любым вопросам, связанным с рынком, налоговыми льготами, инвестиционным портфелем. Высокий профессионализм сотрудников – один из основных плюсов компании. Наши специалисты имеют многолетний опыт работы и постоянно совершенствуют свои знания и навыки. По итогам 2022 и 2023 годов представитель АО «Финам» в Череповце (ООО «Финам-Череповец») был награжден грамотами в номинации «Лидеры клиентского сервиса» на основании оценок клиентов.
Что касается ИИ, то он, безусловно, активно применяется для оптимизации процессов. Мы планируем продолжить интегрировать ИИ в продукты и услуги, делая их максимально эффективными, расширять возможности наших клиентов, оставаясь для них брокером для шага вперед.
Представитель АО «Финам» в г. Череповце – ООО «Финам-Череповец», ул. Металлургов, д. 6, тел. (8202) 30-22-35.
АО «Финам» оказывает брокерские услуги.
Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
ООО "Финам-Череповец". 2W5zFHHikaL. Реклама.
Источники фото: Гордо Че, Финам